行业要闻。

雄安新区或成为最早部署5G网络地区。

5G标准化进程加速:高通下半年启动新空口试验及互操作性测试。

T-Mobile敦促FCC改变3.5GHz架构从而满足5G全球需求。

联通航美推飞机WiFi最快年底商用。

高通联手大唐在华建厂,生产低端智能机芯片。

中电信启动2017年IPTV智能机顶盒集采:规模约为1800万台。

重要公司公告。

证通电子:已启动深圳光明的IDC数据中心建设工作。

耐威科技:已实现了对传感器上游以及对航空电子的拓展。

中国联通混改拟引入中信、广电,集团持股比例大幅减少。

恒宝股份正在积极且持续投入到区块链。

海能达“一带一路”市场重要突破:签乌兹3000万美元项目。

走势与估值。

本周大盘跌破上周的盘整区间,继续向下探底,一直保持弱势。各个板块均有下跌,交投较为清淡。通信行业也随大势回调,在申万28个子行业中排名第6,整体下跌1.74%,与沪深300指数基本持平。子行业中,通信运营下跌0.02%,通信设备下跌2.27%。从子板块表现来看,运营板块在中国联通的停牌影响下走势平稳,设备板块调整幅度较深。个股方面跌多涨少,超跌个股反弹较为强劲,如佳讯飞鸿、汇源通信和光环新网涨幅居前;而军工概念的通信个股调整幅度较大,如航天发展、特发信息和航天通信跌幅居前。

截止到5月9日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为60.06倍,相对于全体A股估值溢价率为334%。

投资策略。

本周大盘再次破位下跌给各个板块带来负面影响,作为超跌的TMT板块,影响不大。通信板块走势略弱于大盘,这一方面是市场杀估值的影响,另一方面也是由于长期走强的绩优白马股出现回调所导致。进入5月后,各大运营商开始减免国际电信资费,这将给主营业务带来一定影响,但是国内的迅速增长的数据业务,以及联通和BAT的合作实质性推进,对设备类产品的产生了新需求,特别是对光通信与移动终端产业链有一定的刺激。另外此次大盘调整下来,给通信类个股的估值重新进行锚定,其中具备高增长特性且受益于行业景气度的概念将会得到更多关注。短期内我们结合市场热点,参与具有博弈价值的次新品种。中期,将逢低吸纳内生性成长较好的光通、5G和物联网等个股。考虑个股基本调整到位,给予通信板块“看好”评级。股票池推荐博创科技、中兴通讯和新海宜。