新能源汽车:观点:国家目录继续出台,加上地补政策和配套服务的进一步完善,有利于后期销量持续提升。全球新能源汽车发展趋势向好,与国内共振,我们预计特斯拉等企业新车型的推出将提升全球行业发展的预期,进入全球一线新能源车企产业链的企业具备较好投资价值。国内方面,我们认为今年行业发展预期将逐月、逐季提高,行业数据将在3季度迎来同比、环比的较好增长状态;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化、壁垒高的环节:三元、铜箔、资源属性环节等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、工信部发布第四批新能源汽车推荐目录。2、国家电网拟将充电桩升级成新国标。数据方面:1-3月全球新能源汽车累计销售186260辆,同比增长36%;其中,3月份全球新能源汽车交付90946辆,同比增长50%。投资策略:我们判断2017年是新能源汽车行业的反弹和升华之年,将是行业新的起步,未来3-5年仍是行业最好的成长期和最好的投资时期。我们建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、亿纬锂能、骆驼股份、澳洋顺昌、国轩高科、比亚迪;2、材料公司:当升科技、石大胜华、诺德股份、杉杉股份、新纶科技、沧州明珠;3、电动物流车产业链核心标的:方正电机、新海宜等;4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康新能、正海磁材等。5、特斯拉等产业链核心标的:宏发股份、长园集团、东方精工、三花智控等。

光伏:变化:一季度全国光伏新增装机达到721万千瓦,其中分布式光伏新增装机243万千瓦,同比增长151%;分布式将是未来几年下游的亮点。观点:2017年是光伏新产品之年:继续看好电站服务端,分布式是未来趋势;中长期技术进步是方向;建议关注中来股份、隆基股份、林洋能源等公司。

风电:未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注金风科技等龙头。

重点公司公告:【许继电气】控股股东许继集团中标“中国电力技术装备有限公司巴基斯坦默蒂亚里-拉合尔〒660kV直流输电工程第一批设备招标”项目,预计中标金额约为6.285亿元。