水泥板块:上周价格平稳波动,量价齐升业绩显著改善。从2016年业绩来看,建材行业水泥、玻璃、板材、幕墙、耐火材料等板块业绩增速较快,基建、房地产回暖是主因,水泥玻璃行业去产能推动价格上涨是业绩表现优异的原因。去年,A股水泥净利润同比增长85.36%,2017Q1更是大幅增长353.62%。量价角度,上市公司2016年合计销量同比增长5%,水泥均价环比持续走高,行业景气度持续提升。目前,水泥价格仍处于上行通道,华东地区仍是主旋律;另外,冀鲁豫C8+3会议要求5月停产10-15天,水泥价格有望继续上涨。另外,“一带一路”有望继续催化,建议关注冀东水泥(000401.SZ)、金隅股份(601992.SH),西部建设(002302.SZ)、天山股份(000877.SZ),海螺水泥(600585.SH)、同力水泥(000885.SZ)。

玻璃板块:2016年需求改善、价格回暖,近期整体持稳为主。受益于2016年房地产景气度回升,玻璃板块需求量增长明显,源于玻璃需求量中80%来自房地产。2016年,全国玻璃产量同比增长5.8%,均价同比增长15%,A股净利润同比增299%。2017年Q1,玻璃均价仍维持高位,上周沙河市场出库一般,近期市场整体持稳。纯碱价格的持续回调利好下游玻璃板块,上周全国重质纯碱价格继续下跌7%,建议行业龙头和绩优个股旗滨集团(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)等;关注地产后周期下消费建材机会,风电抢装潮带动新材料需求。消费建材仍是我们关注的重点,大行业小公司格局下,东方雨虹、伟星新材、兔宝宝等市占率不高增长空间较大;发改委大幅下调陆上风电上网电价,风机有望迎来新一波抢装潮。建议关注东方雨虹(002271.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、兔宝宝(002043.SZ)、中材科技(002080.SZ)。