我们统计的国内草甘膦行业装置数量为21套,总产能77.2万吨。

草甘膦行业开工率追踪: 2017年3月,草甘膦行业平均开工率72.9% (+1.2%,月环比,下同),TTM开工率上升至66.5%(+2.3%)。大厂(产能在5万吨及以上的企业)开工率76.1%(-1.2%),TTM开工率上升至74.7%(+1.0%);小厂开工率60.0%(+11.2%),TTM开工率上升至37.9%(+4.4%)。

草甘膦3月均价环比继续回落。目前草甘膦价格为21500元/吨(95%原粉华东地区价格),月均价继续回落,主要原因是之前原材料全线过快上涨带动草甘膦价格快速上涨,尤其是甘氨酸,目前甘氨酸、IDAN等原材料价格高位回落,导致草甘膦价格跟跌,仅黄磷价格异常坚挺。2017年3月草甘膦华东市场均价为22484元/吨,同比上涨26.5%,月均价环比下降4.3%。

草甘膦装置的退出及行业开工率的变化正在复刻。草甘膦行业洗牌进展顺利,供求关系正在发生逆转,价格反弹时产能不会大规模释放,开工率提升将是主要的供给增量。而小厂出货量及开工率的波动性,是草甘膦价格周期波动的主要驱动力。当小厂TTM开工率见顶时,也就预示着产品价格见顶。在此之前,草甘膦价格可能会因为淡季因素或者事件性影响(比如甘氨酸环保放松)而回落,但不改上行趋势,坚定看好2017。未来我们将重点跟踪行业TTM开工率的变化以及大厂小厂TTM开工率的变化。