新能源：短期内单晶产能扩张速度有限，需求快速上升。我们重点跟踪的晶盛机电、隆基股份上周分别录得周涨幅2.40%、2.74%。对于光伏行业市场目前存在预期差，由于光伏扶贫并未设置指标限制，且格力等家电企业纷纷进军家用光伏市场，因此我们认为不宜对今年分布式光伏装机量的预期过于保守。本周我们继续看好单晶相关个股表现，重点关注中来股份、晶盛机电、隆基股份。在风电领域由于海上风电建设有望进入高增长，建议跟踪关注风塔龙头天顺风能。

电力设备：电力设备“一带一路”主题相关品种重新活跃，等待短期催化剂逐步兑现。我们重点跟踪的中国西电上周录得周涨幅5.58%。传统电力设备企业受制于国内需求增速下降，纷纷实行“走出去”的发展战略，但在整个“一带一路”建设中电力设备企业仍旧算是一个“新来者”。目前电力设备“一带一路”主题增配窗口重新打开，继续重点推荐海外业务扩展力度较大、与美国GE公司深度合作且估值偏低的中国西电。

新能源汽车：相关政策逐渐落地稳定新能源汽车销售，年内动力锂电产能过剩担忧不减。根据我们的测算，随着前期投建产能逐步释放，2017年动力锂电理论供求缺口可能上升至30GWH以上。且根据我们的草根调研数据，目前受到整车厂补贴下降的压力，市场上动力锂电销售价格普遍下调了20%左右。在目前上游价格居高不下的情况下，这对于目前动力锂电厂商的毛利率是一个很大的考验。

工控自动化：中游复苏带动，景气度回升趋势明朗。受下游制造业复苏影响，中游设备投资逐步恢复增长，作为设备投资重要一环的工控自动化行业景气度回升趋势明显，17年初工控OEM市场复苏明显，本土品牌市占率进一步提升。另一方面，产业升级带来的工控自动化需求增长，其中伺服及CNC等行业实现两位数增长。英威腾3月14日公告一季度预计盈利737.82万-868.02万元，预计同比增长70%-100%。建议重点关注工控自动化龙头汇川技术、长园集团，重点推荐业绩拐点已出现的小市值品种英威腾。

投资建议：

在单晶景气度持续高企的背景下，继续重点关注中来股份（2.1GW双面单晶电池片年内投产）；晶盛机电（订单爆发，单晶产业链率先受益品种）；隆基股份（单晶龙头，全产业链覆盖）。风塔龙头天顺风能（低估值、海上风电有望超预期）。工控自动化白马汇川技术（通用自动化产品超预期增长）、长园集团（珠海运泰利有望高速增长）、英威腾（业绩拐点出现）。主题投资中重点推荐中国西电（“一带一路”典型标的，市场发掘程度不足）。