市场调整超预期:受美国加息影响,本周传媒板块下跌4.4%,在所有板块里面表现居后。涨幅较多为顾地科技、浙报传媒、世纪华通、华闻传媒等,跌幅较多为思路视觉、明家联合、中文在线、新南洋等。

中央经济工作会议再度释放政策转紧信号,高估值成长股还需休整:周末出的中央经济工作会议,再度释放政策转紧信号,流动性估计短期松不下来,对高估值的成长股有一定冲击。

传媒估值底或下调,继续关注渠道类标的和不断改善的电影产业:传统的传媒估值底在30倍PE,今年在基本面下滑和资金面缩紧的背景下,我们预计估值底可能会进一步下调。周五上映的《长城》用好莱坞的电影制作模式,口碑和票房都超预期,标志着国产幻想电影起步,后续可关注17年超过10部的幻想大片。

投资建议:建议积极布局电影相关产业标的,包括上海电影、拟整合国有电影院的中国电影等。