南极电商：品牌矩阵再添一员

公司品牌矩阵持续打造，且不同品牌在品类上各有侧重，但均遵循低加价率、高性价比的理念。不考虑定增，我们预计公司16-18年净利润分别为3.0、4.8和7.5亿，现价对应估值分别为63X、39X和25XPE。考虑定增收购时间互联，预计16-18年净利润分为3.6、5.8和8.8亿，维持买入评!证券

常山股份：发展空间巨大

考虑到金实盈信并表时间不确定，我们暂以备考利润计算，我们预计公司2016-2017年归母净利润额分别为3.86亿元(考虑到北明软件高速成长及新增1至4月北明软件并表业绩、金实盈信并表业绩1400万元)、5.21亿元，同比分别增54.8%、35.0%，对应EPS分别为0.30、0.41元，PE分别为46、34倍，目前市值179亿，考虑到土地百亿级别资金返还及北明软件的高成长性，维持“买入”评级。中信建投

科华生物：战略布局有望加速推进

投资建议：我们预计2016-18年公司收入13.90、15.98、18.72亿元，YOY为20.22%、14.97%、17.19%，归属母公司净利润2.71、3.00、3.61亿元，YOY28.62%、10.88%、20.06%，对应EPS为0.53、0.59、0.70元，公司目前股价对应2017年40倍PE，我们认为因为短期极端因素导致2015年公司业绩处于低点，后续催化因素包括海外供应商因素消除、血筛持续放量、新业务链条拓展等，2016年前三季度血筛放量，实现整体业绩恢复性增长，考虑公司新总裁即将到位，战略布局有望加速推进，我们给予2017年45PE，目标价27元，维持“买入”评级。中泰证券

和而泰：大数据云平台拓展主营业务

投资建议：公司已经发展成为家庭用品智能控制器领域全球最具影响力的行业龙头企业之一，同时前瞻把握行业大趋势，围绕智能硬件产业化和大数据云平台拓展公司主营业务。本次非公开发行募投项目是公司实现未来发展战略的重要举措，有望进一步丰富公司产品线和扩大竞争优势，增强公司盈利能力，实现公司未来的可持续快速发展。

预计2016-2017EPS为0.14、0.20元，维持“买入-A”评级，6个月目标价16元。安信证券

恒立液压：行业回暖推动营收高增

投资建议：我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.10、0.18和0.26元。我们给予增持一A建议，6个月目标价为17元，相当于2017年65倍的动态市盈率。华金证券

哈尔斯：守正出奇中国质造

我们预计公司2016、2017和2018年收入分别为13.7亿元、17.3亿元和21.1亿元，同比增速分别为80.2%、26.9%和21.4%，归属母公司净利润分别为1.3亿元、1.8亿元和2.3亿元，同比增速分别为260.8%、33.4%和30.5%，2016-18年EPS分别为0.49元、0.65元和0.85元，分别对应PE38.1倍、28.5倍和21.9倍。公司收入规模将继续扩大，盈利能力进一步增强，首次覆盖给予“买入”评级。浙商证券

金智科技：能源互联网平台

“智慧能源”：能源云联网平台，新业务极具增长潜力。公司“智慧能源”业务横贯发、变、配各环节，横跨一次和事次，具备工程设计和总包能力，是典型的能源云联网平台型企业。在变电站和发电厂自动化业务稳步发展的同时，公司电力工程设计及总包、模块化变电站、配网自动化、增量配网投资运营等新兴业务均处于高速发展的初始阶段，具有较大的发展潜力。未来融资渠道进一步拓宽后(参股中金租)，光伏、风电运营业务也将加快发展。平安证券

浙江鼎力：打开军品业务成长空间

投资建议：考虑到军品业务将有效提升公司品牌的市场竞争力和影响力，我们预测2016-2018年每股收益分别为1.09、1.50和2.00元。给予“增持-A”投资评级，上调6个月目标价至57.1元，相当于2017年38倍的市盈率。华金证券

招商蛇口：共享激励成长

今年以来，公司着力推进前海自贸区开发进程，并获重大突破。10月公告补充协议，进一步细化了各个主体在前海地块中的土地价值归属，我们认为此次框架协议的签订意味着公司在前海土地开发层面更进一步，后续进展将逐步加快，包括土地的进一步细化指标也将逐步确定，提升潜在的资源价值兑现预期。

投资评级与盈利预测

预计公司16-17年EPS分别为1.11、1.39元，维持“买入”评级。中信建投

凯撒文化：员工持股计划落地

盈利预测与估值随着公司由原有的低毛利的服装服饰业务转型为高毛利的游戏等泛娱乐业务，我们预测公司未来收入和毛利率都会有大幅的提升，预测2016-2018年EPS为0.44元、0.71元和0.96元，对应现价PE为54倍、33倍和24倍，给予“买入”评级。国元证券