报告摘要:

市场表现。

2016年第四十周(09/26-09/30)沪深300下跌2.39%,振幅1.63%。同期申万休闲服务指数下跌3.04%,振幅4.06%,旅游板块表现弱于市场,预期提前兑现,符合预期。

第四十周市场下行,上证综指险守3000点,家电、采掘业涨幅居前。

上市公司外延收购、大宗交易及举牌事件频发。国庆期间各地密集出台地产调控政策,对于资金流向将有较弱的影响作用。因为上半年的气候抑制,国庆假期旅游得到充分回补,不过国庆之后进入传统淡季,大部分地区全年业绩已成定局,第四十周继续予以同步大势评级。

行业动态。

十一黄金周旅游市场持续火爆。国家旅游局10月7日在官方网站发布的《2016年国庆假日旅游市场信息(10月1日-7日总结)》中称,国庆期间,全国共接待游客5.93亿人次,同比增长12.8%,累计旅游收入4822亿元,同比增长14.4%。

移动出行持续火爆共享经济模式受热捧。9月26日,滴滴出行宣布数千万美元战略投资共享单车平台ofo,未来双方将在城市出行领域展开全方位合作。让近期因为摩拜单车进军北京而火热的公共自行车市场瞬间又泛起波澜。滴滴选择摩拜的准竞争对手ofo作为渠道进入这个市场,似乎也顺理成章。与摩拜相比,ofo自身的经营理念与滴滴快速赚流量的方式相似。

各企业开展VR战略:阿里旅行上线360全景选房。阿里旅行实现了VR360度全景在线选房功能,消费者挑选酒店时开启“上帝视角”,也让酒店或高大上或小清新的个性风格,得以充分展示。据高盛预测,到2025年,全球VR产业将形成1820亿美元的市场规模。预计到2020年,中国市场将达85亿美元,有望成为全球VR市场增长中心。

投资策略。

1.国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角周边游的正向外部性效应明显,建议关注大连圣亚、宋城演艺、三湘股份、三特索道、中青旅、海昌海洋公园。

2.出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注众信旅游、中国国旅。

3.国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加强,建议关注云南旅游、桂林旅游。