本周医药指数随沪深300指数大幅上涨,涨幅1.6%,超越沪深300的1.14%的涨幅;子版块中,生物制品子版块涨幅突出,达到2.27%,其余子版块除了医疗服务涨幅0.6%之外,均好于沪深300的涨幅。医药指数结束6、7、8月连续三个月上涨,业绩中报之后的9月份,短期呈现出与沪深300同步波动的趋势,因此,我们认为在医药板块跟随市场波动,应主动选择阶段跌幅大、所属行业景气度向上、业绩有保障的个股,以及行业长期向好的细分子版块。我们持续推荐医药商业子版块(首推九州通),以及近期跌幅较多的宝莱特、益佰制药等个股。同时关注美股医药指数连续两周强势反弹,代表创新的纳斯达克HealthCare、纳斯达克生物科技指数表现最为突出。

长期推荐主线:

1、继续看好在医改大环境下,1)医药行业的上、中、下游联动变革,2)政策面两票制+营改增,行业+政策驱动的医药商业领域加速整合所带来长期投资机会,推荐标的九州通、人民同泰;

2、医疗服改革带来的长期投资机会,推荐布局产业空间大的医疗服务细分领域,1)肿瘤医疗,2)肾病医疗,3)综合医院营运等领域,推荐标的宝莱特、益佰制药、尚荣医疗、乐普医疗。