行情观点:期货振荡偏弱,宝武合并有望催化板块行情

【要闻集萃】1)媒体称辽宁省政府已确定东北特钢进入破产程序,预计9月底前出台破产重组方案;2)首钢股份明日继续停牌,预计5个交易日内确定重大事项具体内容;3)最严超限规定今起实施,钢材短、长途运费上升明显;

4)核电管理条例送审,支持各类国有企业、民间资本、境外投资者参股投资核电项目;5)前8月国外对我国钢铁产品发起贸易摩擦涉案金额58.86亿美元,同比增63%。

【期货风云】近期出台增多的房产限购政策虽未必压制价格但却能抑制销量,由此导致市场对于钢铁行业中期需求担忧加剧,期货主力合约中期承压。同时,“最严超限规定”实施一定程度压制下游采购,今日期货再度走弱。考虑到目前钢厂并未减产、供给压力未解,期货难以实质性反弹。建议紧跟终端需求与钢厂减产状况,适当做空黑色但不必恋战。

【股市纵横】受合并传闻带动,今日鞍本涨幅领先并带动板块取得相对明显超额收益。由于目前股票市场足够吸引资金配置的领域依然稀缺,行业之间由此分化缩小,叠加近期合并、转型及后期可能的供给侧改革加速推进有望对钢铁板块行情形成催化,因此依然建议关注板块当前交易性机会,个股方面推荐:

1)地处国改先锋地区的马钢股份;2)受益于集团资产证券化率提升的首钢股份;3)具有合并预期的河钢、新兴铸管、宝钢、武钢;4)低估值、具有业绩安全垫的方大特钢、大冶特钢;5)低估值、高弹性标的三钢、新钢;此外,具有转型预期的法尔胜、玉龙股份值得继续关注。

资讯公告:宝钢股份吸收合并武钢,宝武换股比例0.56比1

【重要资讯】中国冶金报:9月20日,马钢3200立方米高炉、一台360平方米烧结机及配套公辅系统顺利投产。去年4季度以来马钢集团共计退出炼铁产能222万吨,炼钢产能281万吨。

【重要公告】宝钢股份:公司发布换股吸收合并武钢股份交易报告(草案),公司拟向武钢股份全体换股股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份,换股价格分别为:宝钢股份4.60元/股、武钢股份2.58元/股,武钢股份与宝钢股份的换股比例为1:0.56,合并完成后上市公司总股本为221.19亿股。此外,公司股票将暂不复牌。

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