智光电气：用电服务引领高速成长

并购岭南电缆，同时完成股权激励：2015年，公司完成岭南电缆并购，由于新生产基地的建成，当年净利润达到4354万元，YOY183%;2016H收入增长11%，净利润增长17.9%;我们预期未来可保持10%左右平稳增长。并购配套融资中嵌入员工持股计划，金额达8600万元，激励强度大。

估值

我们预期2016-2018年，公司归母净利润分别为1.77、2.58、3.46亿元，EPS为0.45、0.66、0.88。考虑公司业绩高速增长，以及能源互联网的龙头地位，给予2017年36xPE，对应目标价23.6元，给予“买入”评级。国金证券

西部牧业：业绩有望扭亏为盈

我们预计2016-2018年西部牧业收入分别为5.79亿元/8.83亿元/11.49亿元，2016-2018年归母净利润分别为-2,003万/1,751万/6,717万，EPS-0.095/0.083/0.318元，对应PE-183/210/55倍，考虑到西部牧业的原奶概念稀缺性，我们给予“增持”评级，目标价21元。国金证券

易华录：智慧蓬莱或入示范项目

公司公告预成交总投资额12.34亿元的智慧蓬莱PPP项目。智慧蓬莱项目是山东子公司2016年取得的又一大战果，进一步增强了公司PPP项目的储备。同时智慧蓬莱有望在近期成为财政部第三批PPP示范项目，将极大地增强公司PPP项目的获取和落地能力，加大公司运营数据的规模。预测16-17年公司每股收益为0.55元、0.80元，按9月20日收盘价37.48元计算，对应PE为68.40倍、46.75倍。我们长期看好公司PPP模式的推进及在智慧城市领域的发展，维持对公司“增持”的投资评级。中原证券