投资要点:

行业要闻

三星将以6亿欧元出售半导体设备公司ASML 部分股份

MCU 市场规模可望于2020年再创新高

IC Insights 下修物联网半导体市场预测

OLED 车载照明前景可期 2020年市场份额望达55亿

广东锐陆光电10亿LED 封装项目落户南昌

美公司发明柔性电路板 或将创造更多就业机会

重要公司公告

雪莱特对外投资子公司 晶盛机电与海康威视签订战略合作协议 东旭光电与中国人民解放军第1001工厂等企业签署战略合作协议 东旭光电与中能东道集团有限公司签署战略合作协议 东旭光电与北京市动力源科技股份有限公司签署战略合作协议 艾派克发布限制性股票激励计划

走势、估值与策略

上周全体A 股上涨0.83%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨1.67%, 中小板上涨1.51%,渤海电子行业上涨1.78%,在申万28个子行业中排名第十,子板块中半导体上涨1.31%,电子元器件上涨2.34%,光学光电子上涨1.58%,电子设备与制造上涨0.72%。从细分行业上看,上周PCB 线路板、LED、元器件等细分行业个股涨幅居前。截止9月11日,剔除负值情况下,全体A 股TTM 市盈率为18.84倍(历史TTM 整体法,下同),渤海电子板块的TTM 市盈率为56.25倍。目前相对于全体A 股的估值溢价率198.57%,从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为109.55倍、40.38倍、59.19倍、63.84倍。电子行业上周热点继续集中在周期因素及涨价逻辑回暖的LED 板块和PCB 板块,目前电子行业估值切换过程中,依然建议谨慎配置电子行业个股, 推荐业绩稳健有保证的白马或成长型个股,规避前期热点概念及个股,关注电子行业的周期因素和上下游的景气度,维持行业中性评级。

本周观点

上周iphone7发布,从外观到功能都没有超出人们的预期,也证实了消费电子目前已经进入创新的瓶颈期。从iphone7的外观上看已经很难找到亮眼之处,实际上更大的变化来自于细节和内部,内部的布局和上一代有了很大的变化,intel 的基带,SIP 带来的更多的空间,更大容量的电池,取消了的3.5mm 耳机口,全新的ISP 处理器,更强大的镜头模组。我们关注消费电子内部的变化,如PCB、电池、封装等。消费电子小型化的趋势,将会带来SIP 需求的提升,加上物联网的时代来临之际,多功能的整合和低功耗将会成为重点趋势,加上其低成本、集成度高、小面积等特点,将在消费电子领域打开其成长空间,建议关注:长电科技。除此之外依旧建议保守配置电子行业个股,优选具有合理估值和成长空间的标的,推荐:大华股份、顺络电子、中航光电。