锂&磁材:本周碳酸锂价格弱势徘徊。青海工业级高端99%盐湖锂、及四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周保持不变。补贴调整、骗补调查、动力电池规范条件目彔等因素的影响仍未消退;碳酸锂产能逐步释放带来的供需关系转变预期仍然施压;短线仍存看空心态。由于下游需求不足,稀土市场目前仍处淡季。本周稀土价格整体上仍走弱,其中氧化镨钕价格较上周下降-0.4%,氧化铽、氧化镝等价格与上周持平。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:赢合科技股东大会通过非公开发行股票议案,智亐股份将向中国证监会报送非公开发行股票反馈意见回复材料。根据高工产研锂电研究所不完全统计,今年上半年动力电池领域投资额高达1100亿元,锂电设备企业持续受益于需求增长。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍较小,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智亐股份。

锂离子电池:栺力电器回应深交所关于银隆钛酸锂电池技术指标以及比较劣势,给出了第三方检测机构的检测指标,称珠海银隆生产的钛酸锂电池循环使用寿命、适用温度(尤其是低温)、充放电速度、电池稳定性相较于其他主流动力电池优势较为明显;钛酸锂电池的能量密度在58wh/kg~91wh/kg之间,在电池能量密度(影响电动汽车续航里程)方面存在比较劣势。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周行业关注的焦点,仍在新能源汽车政策的调整动向,从网传的补贴调整草案来看,补贴的降幅尚属温和,后续更待关注的是具体落地的时点,以及产销数据放量的进程。我们认为,在市场对电动汽车整体预期的分歧渐显之际,随着能源局加快推动充电基础设施建设,以及国网充电招标新批次的启动,充电板块的热度正逐步升温。建议关注和顺电气、中恒电气,国轩高科。

政策愈加完善,推动新能源汽车健康发展。中央财政将建立可持续的市场扶持政策,完善淘汰机制和遴选机制。新能源汽车企业建设的准入条件有望进一步提高。产业机制的完善利好于新能源汽车长期有效发展,将进一步避免政策依赖和骗补行为,激励企业投入产品研发。我们认为技术的核心竞争力将进一步提高,优秀的企业有望脱颖而出。随补贴政策明朗,下半年新能源汽车产销将逐步提升,看好新能源乘用车及新能源专用车领域。