1、前期组合推荐的造纸龙头及大家居低估值龙头本周继续处于盘整或微跌状态。基本面角度,上周瓦楞纸和牛皮卡纸分别微涨13元/吨和7元/吨,溶解浆内盘价格指数7700元/吨(本周变化+100元/吨,本月变化+400元/吨,本年变化+850元/吨),粘胶纤维价格:粘胶短纤16150元/吨(本周变化+120元/吨,本月变化+400元/吨,本年变化+3460元/吨),粘胶长丝37380元/吨(本周变化+30元/吨,本月变化+90元/吨,本年变化+120元/吨)。

2、本周重点推荐处于景气周期的大家居领域的曲美家居、美克家居;以及造纸领域的晨鸣纸业。曲美家居:1)公司作为传统成品家具商,具备更好的渠道优势和转型基础;2)通过近年深耕,公司已实现生产线的柔性化改造、ERP系统升级,并在上市后打造OAO系统并着手门店的定制化改造;3)收入增速自去年底以来呈现加速攀升态势。看好公司在大趋势下的快速发展潜力。美克家居:1)“多品牌+大家居”战略体系下上半年渠道稳步扩张;2)定增募资进军定制领域。作为中高端传统成品家具企业,看好公司“多品牌+大家居”战略下渠道和消费群体的扩张,以及后续进军定制领域的发展潜力。晨鸣纸业:1)16年有望扭转市场认识,重新回归造纸标签。预计2016年造纸业务及营业外收入将有望超过11亿,融资租赁业务净利润约8-9亿元(维持300亿规模假设),16年总体业绩有望超过20亿元,其中造纸利润贡献超过50%。重回造纸主业标签,融资租赁为公司三产;2)17年业绩市场预期较少,保守预计26亿元。当前股价对应当年估值仅8.8倍,维持推荐评级。

4、行业及上游重要原料数据:(1)行业及上游重要原料数据:(1)造纸业:本周溶解浆价格上涨100元.吨,粘胶短纤上涨280元.吨;(2)房地产及家具:前7月份商品房成交面积累计增26.4%,家具零售累计同比增15.3%,出口金额累计下降10.00%;(3)金银大宗商品:国内外黄金白银价格下跌;(4)文娱行业:7月文具玩具出口同比增长3.78%、累计增7.8%;(5)镀锡薄板:上海价格本价格不变,本年上涨640元/吨;(6)卷烟:7月卷烟产量同比下降6.3%、累计-7.3;(7)软饮料:7月软饮料生产同比下跌0.40*%、累计+0.8%。

5、下周股东大会:通产丽星,康欣新材,爱迪尔,珠海中富,美克家居