投资要点:

行业动态信息

国际方面:Facebook 开发青少年短视频应用;谷歌与网红合作虚拟现实内容 力推Daydream 平台;Pokemon Go 日活跃用户下滑1500 万;《愤怒的小鸟》电影票房近3.5 亿美元 正筹拍续集。国内方面:第33 周票房7.80 亿环比下降三成 新片吸金力弱;豆瓣成立影视公司 携手新丽影业投资开发《追逐太阳的男人》;灿星联手北京音乐学院打造专业选秀造星梦工厂;完美世界起诉网游《青云志》侵权,文化IP 常现版权问题。

A 股上市公司重要动态信息

顺网科技:上半年净利润同比增147.00%;皖新传媒:中标安徽省12.22 亿元采购项目;华策影视:上半年净利润同比增24.30%,社保与盖茨基金再增持;中文传媒:上半年净利润同比增21.52%,与唐德影视开展影视游戏等合作;皇氏集团:上半年净利润同比增78.30%,确认参与万达商业私有化;乐视网:广电总局同意国广电台与公司合作;北京文化:终止收购聚合影联。

市场热点跟踪

截至本周四(2016.8.19-2016.8.25),沪深300 下跌1.65%,创业板指下跌0.95%,渤海传媒行业指数上涨0.75%,行业跑赢市场。

本周文化传媒行业整体指数在几大新股的带动下表现相对较为优秀。板块方面,被中影、上影两大权重带动的影视动漫板块本周涨幅相对较大,而上周表现相对活跃的体育健身板块本周出现一定程度的回落。本周个股方面,除新股外的明家联合、世纪华通和金科娱乐领涨于板块;思美传媒下跌幅度相对较深。

本周文化传媒行业继续表现为个股行情,绝大部分个股继续表现较为低迷, 并未出现整体的板块性行情机会。结合目前行情而言,我们认为一方面可以对个股进行更为深入精准的研究和挖掘,就较为活跃的相关个股进行集中配置;另一方面在题材的配置上,整体上可以把握两种较为稳健的投资逻辑:

(1)在国企改革的利好刺激下存在一定的估值释放空间的行业龙头;

(2)在中报披露的背景下,业绩喜人或转型较为积极、布局呈现一定亮点的相关公司。此外,我们建议投资者持续关注下半年彩票/电竞两大热点题材板块的轮动机会,并持续关注手游出海、整合营销、体育等细分领域的中长期成长性投资机会。综上所述,我们继续维持文化传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:省广股份、中文传媒、中体产业、唐德影视、人民网。