8月23日，山西证券发布今年上半年业绩报告。数据显示，今年1-6月份公司实现营业收入9.33亿元，同比减少61.64%；净利润1.81亿元，同比减少84.93%。相比去年同期山西证券业绩大幅滑落，雪上加霜的是，作为山西证券的投行子公司中德证券近期涉嫌未勤勉尽责被立案调查，多个在审投行项目已经暂停，这或拖累山西证券全年业绩。中德证券2015年实现营收7.69亿元，占山西证券营收的20%。

根据山西证券半年报，上半年其投资银行业务3.15亿元，占公司营业收入的33.7%，是其第二大业务。

子公司中德证券遭调查也考验山西证券面对处理危机事件的能力。有分析称，如果此次中德证券遭调查一事未能很好处理，将会直接影响山西证券明年的券商评级结果。

涉嫌未勤勉尽职 中德证券被立案调查

作为西藏紫光卓远股权投资有限公司财务顾问的中德证券涉嫌未勤勉尽责，被证监会立案调查

8月11日，山西证券发布公告，称公司控股子公司中德证券收到证监会《调查通知书》，作为西藏紫光卓远股权投资有限公司（以下简称“紫光卓远”）财务顾问的中德证券涉嫌未勤勉尽责，证监会决定对中德证券立案调查。

新京报记者登录全国企业信用信息公示系统查阅发现，中德证券为山西证券和德意志银行于2009年共同出资的中外合资券商公司，注册资本为10亿元，法定代表人为山西证券董事长侯巍，主营业务为：股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐、中国证监会批准的其他业务。

中德证券2015年年报数据显示，中德证券2015年实现营收7.69亿元，营业净利润为人民币2.41亿元，利润总额人民币2.47亿元，净利润人民币1.8亿元。在年报中，中德证券表示，作为公司主营业务的投行收入实现收入人民币7.28亿元。从投行业务收入结构上看，股票和债券承销收入仍然是公司最主要的收入来源。

多个在审投行项目受殃及

涉及国泰民爆IPO、大连国际重大资产重组、银禧科技定增

实际上，在证监会严格监管国内A股市场，监管风暴持续升级的背景下，今年以来，中德证券已经是第三家被立案调查的券商公司。公开资料显示，此前包括西南证券和兴业证券都是因为保荐公司“出事”而被调查。

与西南证券被立案调查，多个投行IPO项目受影响一样，此次中德证券被立案调查，包括在审的多个并购、IPO、再融资项目也纷纷受到影响。

新京报记者注意到，在山西证券子公司中德证券调查通知书发布不久，由中德证券保荐机构IPO项目江西国泰民爆集团已经中止发行工作，由其负责的相关公司再融资项目也受到牵连，此外，处于定增进程中的银禧科技不幸被殃及，股价一度跌停。

8月18日早间，大连国际发布公告，公司于8月17日接到证监会的通知，因本次重大资产重组的独立财务顾问被证监会立案调查，公司本次并购重组申请被暂停审核。

另一家处在定增进程当中的公司银禧科技也于18日晚间公告称，接到证监会通知，因参与公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的独立财务顾问中德证券被立案调查，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项申请被暂停审核。

不愿具名的券商行业分析师向新京报记者表示，根据此前券商被立案调查后，投行IPO、并购重组项目被暂停受理的背景，在中德证券被立案调查后，此前它们公司负责的全部投行项目应该会被暂停受理。

据券商中国统计，截至8月4日，中德证券一共有25个在审投行项目，其中包括在会的并购重组项目2个，IPO项目15个（1家已过会），再融资项目7个，上交所公司债项目1个。

对此，新京报记者致电中德证券，截至发稿，暂未得到回复。

山西证券全年业绩或受拖累

中德证券主营为投行业务，包括股票和债券的承销与保荐，半年报中，投行业务占山西证券总营收33.7%

在子公司中德证券被证监会立案调查10多天后，8月23日，山西证券发布今年上半年正式业绩报告。数据显示，今年1-6月份公司实现营业收入9.33亿元，同比减少61.64%；净利润1.81亿元，同比减少84.93%。

对于业绩回落的原因，山西证券在公告中表示，主要是由于国内证券市场震荡和公司经纪、两融业务规模的萎缩和市场动荡导致的自营业务的不振。根据山西证券半年报，上半年其投资银行业务收入3.15亿元，占公司营业收入的33.7%。

值得注意的是，梳理山西证券一季度业绩报告发现，山西证券公司投行、资管业务逆势实现同比高增长，增速超过150%，这一度被认为将强力支撑山西证券今年的业绩。公司在中报中表示，中德证券上半年完成了10个股本项目，在全市场的股权承销金额及定向增发承销金额中均名列第二，在合资券商中名列第一。此外中德证券还完成了3个并购项目。

然而，如今随着担负着母公司山西证券投行业务重担的中德证券被立案调查，山西证券的业绩恐再受拖累。

民族证券分析师黄博对新京报记者表示，要注意到，在被立案调查之后中德证券的保荐业务或会受到影响，而作为山西证券投行业务的重要组成部分，中德证券被立案调查可能拖累山西证券全年的经营业绩。

此外，还有分析称如果此次中德证券被立案调查事件没有处理好或直接影响明年山西证券的券商评级情况。

根据今年7月15日证监会发布的2016年证券公司分类结果，中德证券与其母公司山西证券合并评价的最新评级为BBB级，而去年同期的评级则为A级。

经济学家宋清辉接受媒体采访时公开表示，“近期的券商接连被调查，或会影响到券商明年的评级。一旦券商的评级被降低，缴纳的投资者保护基金比例将增加，净利将受到一定影响。”