策略观点:通信板块出现回暖,整体走势依然偏弱,但已经呈现稳固上涨趋势。我们对后续行情谨慎乐观,个股走势将出现分化,建议关注具备高增长潜力和实际业绩支撑的子行业。未来几年,对通信行业影响最大的因素就是数据业务量的持续高速增长,受此影响,IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长,相关公司深度受益。

阿里云公布季度业绩,依然领跑中国云计算市场:阿里巴巴公布季报,其中阿里云业务表现亮眼。阿里云营收增速156%,达到12.43亿元,符合我们对其云计算业务增速的预期;阿里云付费用户数达到57.7万,新上线319项新功能,进一步扩大了在中国市场的优势地位。同时,阿里云运营亏损收窄至1.58亿元,环比下滑一半以上,经营状况处于明显改善中。考虑到AWS增速在60%左右,阿里云加快了对全球龙头的追赶脚步。我们关注两个方面:首先,阿里云现有B2B的客户主要来自自家旗下众多互联网公司,未来在市场争夺和客户竞争方面还需要进一步努力。其次,随着云计算业务量持续三位数增长,阿里和众多云计算公司所面临的IT支出将成倍增长。尤其国内IDC市场价格明显高于国外,给云计算公司带来巨大的成本压力。我们预计,随着宁夏等地大规模高性价比IDC进入市场,将对整个行业造成深刻变革,从成本方面支撑中国云计算行业快速发展。

中移动继续大象小跑,宽带业务增速惊人:中国移动在报告中提及,2016年上半年,在经营业绩方面,中国移动上半年收入和利润增长喜人,市场地位得到进一步稳固,通信服务收入增幅时隔多年之后再次超过行业平均增幅,成功扭转近年来的下行趋势,令人鼓舞。与去年同期相比,营运收入上升7.1%,达到人民币3704亿元,其中通信服务收入为人民币3254亿元,增长6.9%,收入份额持续领先。EBITDA为人民币1344亿元,增长2.9%。股东应占利润达到人民币606亿元,增长5.6%,盈利水平保持行业领先。公司上半年其有线宽带客户净增1081万户,总数达到6584万户,紧逼中国联通,对中国宽带市场影响深远。