投资要点。

锂&磁材:本周碳酸锂价格再次下行,青海工业级高端99%盐湖锂本周价格、及四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周分别下跌3.4%和4.1%。补贴调整、骗补调查、动力电池规范条件目彔等因素的影响仍未消退;碳酸锂产能逐步释放带来的供需关系转变预期仍然施压;短线仍存看空心态。稀土市场目前仍处淡季,但由于包头稀土会议召开和市场各方进一步的政策催化,上周稀土价格有小幅回调,其中氧化镨钕、氧化铽、氧化镝等价格上周分别上涨0.8%、0.7%和0.4%。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:重庆云天化纽米科技股份有限公司研发的5微米锂离子电池隔膜量产上市,是目前世界上最薄的锂离子电池隔膜,一举打破了国外企业对同类产品的垄断;江苏海四达“年产5亿安时高比能高安全动力与储能锂离子电池及电源系统项目”正式封顶竣工,该项目达产后将形成年产2亿安时磷酸铁锂电池、3亿安时三元锂电池的规模。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,建议关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:近日,发改委办公厅发布《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)。碳配额制的施行,意味着新能源汽车产业游戏规则的改变,对新能源汽车的补贴将由过去单一的依靠财政,转变为政府与燃油车企共力。在新能源汽车即将开启的新一波征程中,纯度愈高的企业将愈发受益,已占有相当市场份额并享有品牌美誉度的企业有望花开更胜,建议关注杉杉股份、东风汽车、科泰电源、国轩高科,以及充电桩新锐和顺电气、中恒电气。

7月新能源汽车产量同比增长59.4%,碳配额管理意见出台。根据最新数据,7月份新能源汽车产量3.65万辆,同比增长59.4%,1-7月份累计产量19.2万辆,同比增长86.9%。其中新能源乘用车表现亮眼,7月产量3.1万辆,同比增长1.2倍,新能源专用车和客车产量同比略有下滑。政府发布新能源汽车碳配额管理意见及生产企业准入门槛管理规定,体现新能源汽车管理进一步规范化,优秀企业有望脱颖而出。预计新能源汽车市场下半年将放量增长,看好新能源专用车和乘用车领域。