本周核心观点:上周,国务院印发“十三五”国家科技创新规划,同时公布“科技创新2030”重大项目。十三五科技创新重点强调:远近结合、软硬兼施、双轮驱动、内外贯通,同时明确加强基础研究是规划的重点。“科技创新2030”和制造业相关的项目主要包括:航空发动机和燃气轮机、智能制造和机器人和重点新材料。在制造业企业步入低谷、面临转型升级的背景下,企业本身的长期创新机制和工匠精神是确保企业业绩持续增长的关键,值得特别关注。未来高端制造和智能制造的普及和深入是大势所趋,尽管目前行业普遍估值偏高,但是具备核心竞争力的企业有望通过高增长快速消化估值。

投资机会概述:

机会一:军工+民参军:近期航天动作密集,航天事件将进入常态化阶段,航天板块有望提前迎来一波行情。我国航天事业将进入快速攀升阶段,重量级成果将在“十三五”出现高速增长,布局航天是长期逻辑。航天已不是纯粹的学术、军队专属,目前北斗卫星导航已接近布网完成,亟待民用放量;移动通信卫星已上天服务,服务弱覆盖区域;

商用遥感卫星已慢慢步入正轨,我国航天事业正在飞速的向民用、向市场靠拢,预计随着天基布完的日益完善,发达国家万亿航天市场将现于中国。“十三五”科技创新指导纲要于本周8月8日发布,军民融合在科技创新的地位被再次强调,纲要确定将加大制度的建设、引导民营企业参与国防重大任务中来。军工板块估值仍具有优势,在短期事件性催化剂增多和长期发展实质性驱动力推动下,关注军工几大投资主线:

军民融合板块关注业绩弹性较大:天海防务、航新科技、天银机电、华讯方舟等。

航天针对火箭制造、发射,卫星制造和应用上下游产业链:航天电子、四川九州、航天动力等。

机会二:智能制造:工信部研究推进智能制造补短板,推荐智能物流设备,服务机器人等。7月26日工信部召开“智能制造发展对策研究”重大软课题部长专题会,工信部副部长辛国斌指出,下一步要把握好自主创新与国际融合发展基础上,重点关注传感器、工业软件、工控系统,以及系统集成等智能制造发展“短板”,系统推进智能制造工作。

细分板块中,智能物流受益传统巨头加快转型跨境物流及智能物流,开启智能物流新时代,建议关注黄河旋风、诺力股份、机器人等;消费级无人机重点推荐雪莱特——曼塔智能将推出新品S6,预计有望近期发售。机器人关注3C自动化(长园集团、智云股份、智慧松德等)、服务机器人(巨星科技、机器人、康力电梯等)。

机会三:核电:关注设备招标、核电企业涉足军民品业务、核电后市场和核技术应用。

核电长周期设备的招标预示整个板块的底部反转,核电企业扩展军民品业务预示着未来增长空间打开,核电周期性将逐渐被削弱,首推台海核电(核电产品、军民品三重空间),关注江苏神通、应流股份等,核电后市场是从0到1的过程,先发企业将有显著优势,核技术应用在部分领域逐步成熟,未来酝酿万亿级市场,关注大连国际等。

上周报告观点:南方轴承:飞机轮胎再制造大有可为、携手无锡翼龙翱翔蓝海。先导智能:中报业绩亮眼,锂电及光伏设备双轮驱动高速增长。楚天科技:海外市场强劲、募投提升医药4.0EPC竞争力。黄河旋风电话会议。