投资要点:

本周观点更新:酝酿两年之久的出租汽车改革及网约车新政方案7月28日落地,网约车合法地位获得明确,满足条件的私家车可按一定程序转为网约车,从事专车运营,此外鼓励私人小客车合乘,新政于11月1日起实施,也是世界范围内第一个宣布网约车合法化的国家法规。Mobileye与特斯拉不再续约,理由是全自动驾驶要求确保极高的安全性,由于技术的不成熟,自动驾驶技术对Mobileye的声誉以及行业来说具有很大的危险性。全球对于无人驾驶技术路径开始产生分歧,单一的传感器和单车智能化无法实现绝对安全的无人驾驶,最终要实现无人驾驶需与车联网协同发展。行业发展方向电动化,智能化,网联化不变,细分行业具有结构性投资机会,给予行业“推荐”评级。

本周重点推荐个股及逻辑:推荐布局车联网车载硬件+软件服务+运营平台标的:索菱股份,业绩稳定增长,通过外延车联网进一步完善主业产品标的:星宇股份;中报大概率获利高增长的高分红蓝筹标的:宇通客车。

汽车及汽车零部件行业本周行情汽车及汽车零部件行业指数本周下跌2.47%,在各行业内排名处于中游。各子行业表现继续强烈分化,其中乘用车子行业指数上涨2.95%;商用车子行业指数下跌0.94%;汽车零部件子行业下跌4.76%;汽车销售及服务子行业下跌4.71%。而自年初以来,汽车及汽车零部件行业指数累计下跌9.12%,继续跑赢上证综指、创业板指和沪深300指数。其中,乘用车子行业指数下跌0.50%;商用车子行业指数下跌5.18%;汽车零部件子行业下跌15.04%;汽车销售及服务子行业下跌27.05%。

行业重点资讯1)Mobileye与特斯拉不再续约驾驶辅助芯片及软件制造商Mobileye日前发布了其第二季度营收,同时表示在合约期满后不再与特斯拉续约。Mobileye指出,“全自动驾驶要求确保极高的安全性。由于技术的不成熟,自动驾驶技术对Mobileye的声誉以及行业来说具有很大的危险性。我们认为这不是公司的出发点,因此不再与特斯拉就这一方面继续合作。”Mobileye同时公布了其第二季度财务报告,EyeQ系列芯片的强劲销量及较高的价格定位拉动该公司上季度实现了客观的收益。其净利润暴涨了76%,达到2,690万美元,营业收入大幅增长了59%,达到8,350万美元。2)奔驰发布etruck“五年计划”梅赛德斯奔驰计划5年内开始销售电动重型卡车。奔驰城市电动卡车续航里程将达200km,载重26公吨。这款专门为超市配送等市区内服务设计的车型可能在2020年后开售。尽管ModelS作为其第一辆电动汽车吸引了许多人,但是电动商用车领域无疑是新挑战,比起设计款式和舒适度,车队运营商更注重车辆购置成本和耐用性。市场前景预测认为中型和重型电动卡车只能运用于特定的市场领域。3)交通部:网约车获合法地位《关于深化改革推进出租汽车行业健康发展的指导意见》《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》对外公布,网约车的合法地位获得明确。今后,满足条件的私家车可按一定程序转化为网约车,从事专车运营。关于网约车新政,最重要的内容包括:平台公司许可条件及程序、驾驶员准入条件、车辆准入条件、车辆报废管理、劳动合同管理、车辆和驾驶员许可申请、价格机制、关于网约车平台性质认定等。关于巡游车改革,最重要的内容包括:改革经营权管理制度、调整“份子钱”、鼓励私人小客车合乘等。

风险提示:宏观经济持续下行,行业技术进步不达预期,政策落地不达预期,市场拓展不达预期;投资市场火爆造成消费推迟。