电子：整顿有利合法牌照 荐1股

近日天猫魔盒等各大盒子厂商进行停服升级，主要是响应广电要求封杀非法违规的互联网电视内容及第三方APP.

平安观点：

广电总局再次出手清肃盒子市场：近日广电总局为了打击盗版及不良电视内容，针对互联网电视及盒子厂商再发审查禁令，包括：1)禁止生产、销售“电视棒”等网络共享设备；2)禁止销售非法互联网电视接收设备，包括但不限于内置含有非法电视、非法广播等非法内容的定向接收软件或硬件模块的机顶盒、电视机、投影仪、显示器；3)禁止用于收看非法电视、收听非法广播的网络软件、移动互联网客户端软件和互联网影视客户端软件。我们认为此次广电总局整顿非法电视网络设备规模和执行力度远胜从前，经过此轮逐查、违规整改等步步落实，互联网电视行业发展趋于合法化、规范化，利好拥有合法互联网电视牌照的运营商。

天猫魔盒等厂商停服升级：为了响应广电总局等相关政策的要求，以天猫魔盒为首的盒子厂商均公告进行停服升级，对可能存在违规内容和非法APP进行检查和下线处理，任何违反广局规定的非法违规第三方APP及内容将会被全部屏蔽。截止目前，已有多个非法视频类客户软件被天猫等盒子屏蔽，例如风云直播、泰捷视频等常见应用。

投资策略：我们认为此次整顿利好与东方明珠合作、拥有合法互联网视频牌照的兆驰股份，我们预计公司2015-2017年营收可达到60.32亿元、73.21亿元、90.31亿元，对应的2015-2017年EPS 分别为0.37元、0.45元、0.53元，对应最新收盘价PE为36、30和25倍，给予公司“推荐”评级。我们预计同洲电子公司15-17年收入分别为10.81/12.07/14.21亿元：对应15-17年EPS分别为0.05/0.08/0.13元，对应最新收盘价PE分别为272/188/108倍，给予“推荐”评级。平安证券

机械：估值下关注工业4.0 荐14股

本周推荐关注组合：楚天科技(停牌)、东富龙、美亚光电、博实股份、台海核电、应流股份、康尼机电、光电股份、四创电子、菲利华、豪迈科技、上海机电、南方泵业、浙江鼎力。

本周行业观点：(1)寻找低估值品种。上周五市场震荡下跌，短期仍存在权益估值偏高风险，关注机械行业低估值品种，如豪迈科技、上海机电。(2)新产品助力行业发生革命性变化，并实现进口替代。关注医疗机器人国产化、质子治疗设备国产化、高铁零部件国产化以及核电技术国产化。(3)机械军工板块估值偏高，关注工业4.0、健康中国、高铁核电等主题投资。

医药装备：兼具智能制造与健康中国主题，关注美亚光电、楚天科技(停牌)、博实股份、东富龙。(1)上海质子重离子医院开业以来疗效较好，关注美亚光电质子治疗设备国产化。(2)楚天科技周末公布重大事项停牌，拟以3-5亿元交易价格发行股票方式收购工程设计、施工和总包等的企业，加快建设制药装备一平台的经营战略。(3)关注医疗机器人和医疗影像设备国产化，推荐关注博实股份、美亚光电。

铁路装备：行业高景气度持续，关注零部件国产化及后市场。经济增速放缓的宏观环境下，高铁建设维持高景气度，两次动车组招标414列价值约800亿元处于历史高点。St春晖收购香港通达获批；神州高铁与中机公司、中国轨道战略合作，拓展国际轨交后市场，同时与南京航空航天大学战略合作，在轨道交通运营维护领域共同开展前瞻性的新技术、新模式、新应用的研究开发。

核工业：推荐关注龙头企业台海核电、转型中的应流股份。我们年初核工业深度报告提出未来核电设备上涨催化剂来自内陆重启、核电出口，未来均有可能发生。重点推荐关注核电设备铸锻造龙头企业台海核电，以及处于深度转型到核工业和航空发动机领域的应流股份。

智能制造：机器人大会即将开幕，重点关注医疗服务机器人(外骨骼机器人、手术机器人等)，推荐楚天科技(停牌)、博实股份。随Bymax、交交等服务机器人出现，我们预计服务机器人将成为市场热点，但人工智能技术成熟及应用是服务机器人被广泛接受的关键因素，重点推荐医疗服务机器人博实股份、楚天科技。关注正业科技。

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